Прошло очередное заседание центробанка по ключевой ставке

В пятницу, 8 апреля, совет директоров Центробанка решил снизить ключевую ставку с 20 до 17% годовых. Как пояснили в ЦБ, риски для финансовой стабильности в России пока ещё сохраняются, но уже перестали нарастать. Так, рубль отыграл все санкционные потери последних недель, а темпы роста потребительских цен начинают постепенно замедляться.

Внешние условия при этом остаются сложными и пока ограничивают экономическую деятельность. На этом фоне регулятор не исключает вероятность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Как полагают эксперты, смягчение монетарной политики сделает кредиты для бизнеса более доступными и тем самым позволит поддержать деловую активность в стране.

Банк России с 11 апреля снизит ключевую ставку сразу на три процентных пункта — с 20 до 17% годовых. Такое решение совет директоров ЦБ принял по итогам внепланового заседания в пятницу, 8 апреля.

«Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Риски для финансовой стабильности сохраняются, но на сегодняшний день перестали нарастать, в том числе благодаря принятым мерам по контролю за движением капитала», — говорится в сообщении Центробанка.

В настоящий момент регулятор фиксирует устойчивый приток денег россиян на срочные депозиты. Инфляция, в свою очередь, продолжает расти, однако темпы повышения цен уже начали замедляться, в том числе благодаря укреплению рубля, отмечают в ЦБ.

«Произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий частично компенсировано программами поддержки кредитования со стороны правительства и Банка России, но в целом продолжит ограничивать проинфляционные риски», — подчеркнули в пресс-службе регулятора.

Также по теме

Прошло очередное заседание Центробанка по ключевой ставке К прежним значениям: курс доллара на Мосбирже опускался ниже 75 рублей

На торгах в четверг, 7 апреля, курс доллара на Московской бирже впервые с середины февраля опускался ниже 75 рублей. При этом курс…

Следующее заседание топ-менеджмента ЦБ намечено на 29 апреля. При этом в Центробанке допускают возможность дальнейшего снижения ключевой ставки в ближайшее время.

Напомним, предыдущее изменение ключевой ставки произошло 28 февраля. Тогда Банк России повысил её более чем в два раза — с 9,5% до рекордных 20% годовых. Такое решение в ЦБ объяснили необходимостью поддержать финансовую стабильность в условиях санкций и возросших рисков.

С конца февраля 2022 года США, Евросоюз и ряд других государств продолжают вводить против России всё новые экономические ограничения. Так Запад реагирует на проводимую Москвой спецоперацию по защите республик Донбасса от агрессии со стороны Украины.

Рестрикции, в частности, затронули банковскую отрасль, энергетический сектор и торговлю. Наряду с этим была заморожена почти половина золотовалютных резервов страны (на $300 млрд), а многие международные компании объявили об уходе из РФ.

Действия Запада спровоцировали эмоциональную реакцию российского финансового рынка и рядовых потребителей. Так, объявленные санкции привели к резкому обвалу российского фондового рынка и ослаблению нацвалюты — в начале марта курсы доллара и евро впервые поднимались выше 121 и 132 рублей соответственно.

Россияне, в свою очередь, начали массово скупать продукты и товары, что привело к ажиотажному росту цен. По данным Росстата, в марте годовая инфляция в России ускорилась с 9,2 до 16,7%. В последний раз аналогичный показательно можно было наблюдать ещё весной 2015 года.

Прошло очередное заседание Центробанка по ключевой ставке

  • РИА Новости
  • © Владимир Астапкович

Для стабилизации обстановки правительство и Центробанк приняли ряд антикризисных мер.

Так, помимо повышения ключевой ставки, ЦБ приостанавливал торги ценными бумагами в России, ограничил вывод капитала за рубеж, закрыл доступ иностранцам к биржевой торговле и ввёл временный порядок обращения наличной валюты в стране. Тем временем кабмин отменил НДС для граждан при покупке золота и обязал экспортёров продавать 80% своей валютной выручки.

За счёт оперативных действий властей рубль уже сумел полностью отыграть санкционные потери. На данный момент российская валюта укрепилась по отношению к доллару до уровней середины февраля, а к евро — до показателей октября 2021 года. Тем временем ажиотажный спрос в магазинах стал постепенно сходить на нет. Об этом накануне заявил премьер-министр Михаил Мишустин.

«Такие санкции не применялись даже в самые мрачные годы холодной войны. Их цель — отбросить нас на годы или даже десятилетия назад… Нанести удар по уровню жизни наших людей.

Делается всё возможное, чтобы разогнать инфляцию, создать дефицит потребительских товаров… Всё это было тщательно спланировано.

Авторы этой стратегии рассчитывали, что санкционный шторм за несколько дней разрушит нашу экономику. Их сценарий не сбылся», — подчеркнул Мишустин.

Эффект внезапности

Принятое Центробанком решение снизить ключевую ставку во многом стало неожиданностью для участников рынка. Об этом RT рассказал начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. По его словам, ранее предполагалось, что регулятор не будет предпринимать никаких действий до 29 апреля.

«Однако это вполне закономерное решение. Курс доллара упал на 40% по сравнению с мартовскими максимумами, а это существенно снизит инфляционный импульс.

Кроме того, «набег» россиян на банки уже давно завершился. Наличные, которые были сняты населением в конце февраля, в значительной степени уже вернулись в банковский сектор.

Проблем с ликвидностью для остановки оттока из банков нет», — пояснил специалист.

Прошло очередное заседание Центробанка по ключевой ставке

Действия ЦБ неизбежно приведут к снижению ставок по банковским вкладам, уверен член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александр Разуваев. Впрочем, те, кто уже успел положить деньги на депозиты под высокие проценты, по итогам года всё же получат доходность, сопоставимую с инфляцией, уверен собеседник RT.

«В то же время для бизнеса и предприятий текущее решение Центробанка — явный сигнал того, что кредиты для предпринимателей станут более доступными. А это очень важный момент, учитывая, что для постоянного развития бизнесу необходимы оборотные средства», — добавил Разуваев.

Похожую точку зрения в интервью с RT выразил и руководитель аналитического департамента AMarkets Артём Деев. По его словам, изначально повышение ключевой ставки позволило «не допустить обрушения рубля», а теперь её снижение будет призвано поддержать экономическую активность в стране.

«Вполне вероятно, что самый острый момент для экономики и рынков России из-за санкций и геополитического давления действительно пройден.

Сейчас нужно стимулировать потребление и рост секторов, которые уже пострадали из-за ограничений и ухода иностранного капитала из России.

Нужны масштабные меры поддержки населения, потребительского спроса и оборотов компаний, для чего снижение ставки ЦБ РФ — один из первых шагов», — заключил Деев.

"Держать высокую ставку не было смысла": аналитики оценили решение ЦБ

Банк России принял решение снизить ключевую ставку до 14%. Прошло очередное заседание Центробанка по ключевой ставке © ТАСС/Егор Алеев

Центробанк РФ приступил к планомерному снижению ключевой ставки после того, как на валютном рынке была сбита паника. В феврале регулятор резко повысил показатель до 20% – эксперты отмечают, что для промышленности и кредитования такая ставка была на уровне запретительной.

Однако теперь Банк России перешел к обратному движению на фоне нормализации ситуации.

«От паники не осталось и следа»

Доцент департамента мировых финансов Финуниверситета при Правительстве РФ Лазарь Бадалов в беседе с РЕН ТВ назвал основную причину снижения ключевой ставки. По его словам, на сегодня инфляция носит не монетарный, а структурный характер.

«Инструменты денежно-кредитной политики здесь имеют очень ограниченное влияние. Держать длительное время ключевую ставку на высоком уровне не имеет особого смысла.

Более того, повышение ставки до 20% было шагом, чтобы побороть панику, возникшую среди населения на валютном рынке, бегство вкладчиков из рубля в иностранную валюту. Высокая ставка позволила панику нивелировать.

Вкладчики прекратили снимать рублевые средства и конвертировать в валюту. Сейчас мы видим, что от паники и следа не осталось», – добавил экономист.

Прошло очередное заседание Центробанка по ключевой ставке

По его словам, желающие купить валюту смогли ее приобрести, а другая часть населения смогла открыть депозиты под довольно высокой процент.

«Дальнейшего смысла в высокой ключевой ставке никакого нет. Более того, думаю, что Банк России будет снижать ключевую ставку. Идеально будет, если к концу года ключевая ставка достигнет 10% или даже ниже», – отметил Бадалов.

«Экономика не терпит резких движений»

Финансовый аналитик Михаил Беляев считает, что до конца года ставка снизится не настолько сильно. Специалист отметил, что прогноз упирается в показатели, о которых говорил ЦБ.

«Он стоит на позиции, что пока инфляция не снизится до таргета – 4% – говорить о радикальном снижении ключевой ставки трудно. И ЦБ обозначил цифру по снижению ключевой ставки до 7,5% на 2024 год.

На мой взгляд, это слишком отдаленный период, тем более что ключевая ставка и инфляция в нашей стране не имеют прямой связи.

У нас инфляция определяется не денежными факторами – частично она определяется теми факторами, которые находятся за пределами страны», – отметил собеседник РЕН ТВ.

Беляев напомнил, что повышение ставки до 20% стало беспрецедентным, но в конце февраля этот маневр был оправдан.

«Когда надо было предпринимать чрезвычайные меры по сдерживанию ажиотажной ситуации на рынки, ЦБ предпринял такие меры в виде резкого, беспрецедентного повышения ключевой ставки до 20%. Для промышленности и кредитования это была ставка на уровне запретительной.

Высокая ключевая ставка свою функцию выполнила – в известной мере сдержала отток денег из банков, сдержала панические настроения.

И постепенно, когда ситуация стала нормализовываться, перспективы стали более определенными, ключевую ставку надо было постепенно понижать», – добавил аналитик.

По его словам, Центробанк для начала понизил ставку до 17%, а затем предпринял более смелый шаг по снижению до 14%, хотя экономисты и аналитики предсказывали ставку в районе 15%. При этом Беляев добавил, что резко действовать было нельзя: «Экономика не терпит никаких резких движений. Кроме чрезвычайных ситуаций».

Читайте также:  Отчетность при торговом сборе

Прошло очередное заседание Центробанка по ключевой ставке

О снижении ключевой ставки на 3 процентных пункта стало известно днем 29 апреля. В ЦБ заявили, что такое решение ограничит снижение экономической активности.

В сообщении банка подчеркивается, что внешние условия для российской экономики остаются сложными. Риски для ценовой и финансовой стабильности перестали нарастать, это сделало возможным снижение ключевой ставки.

Также был скорректирован прогноз роста ипотечного кредитования в 2022–2024 годах до 10–15%.

(function() { var sc = document.createElement('script'); sc.type = 'text/javascript'; sc.async = true; sc.src = '//smi2.ru/data/js/89437.js'; sc.charset = 'utf-8'; var s = document.getElementsByTagName('script')[0]; s.parentNode.insertBefore(sc, s); }()); (function() { var sc = document.createElement('script'); sc.type = 'text/javascript'; sc.async = true; sc.src = '//smi2.ru/data/js/89437.js'; sc.charset = 'utf-8'; var s = document.getElementsByTagName('script')[0]; s.parentNode.insertBefore(sc, s); }()); // puid2: '229103', if (window.Ya && window.Ya.adfoxCode) { var params = { p1: 'bzorw', p2: 'fulf', puid8: window.localStorage.getItem('puid8'), puid12: '186107', puid21: 1, puid26: window.localStorage.getItem('puid26'), extid: (function(){var a='',b='custom_id_user';if(!localStorage.getItem(b)){var c='ABCDEFGHIJKLMNOPQRSTUVWXYZabcdefghijklmnopqrstuvwxyz0123456789';for(var i=0;i { Ya.adfoxCode.createScroll({ ownerId: 264443, containerId: 'adfox_151870620891737873_969558', params: params, lazyLoad: { fetchMargin: '200', mobileScaling: '2' } }, ['desktop', 'tablet'], { tabletWidth: 1104, phoneWidth: 576, isAutoReloads: false }); }); }

Россиянам назвали срок снижения ключевой ставки до 10%

Совет директоров Центробанка России по ключевой ставке состоится 29 апреля. Директор Высшей школы финансов РЭУ им. Плеханова Константин Ордов рассказал, почему показатель пока не снизят до 10% и сообщил, когда регулятор придет к такому решению.

На очередном заседании совета директоров Банка России 29 апреля будет объявлено решение относительно ключевой ставки. При сегодняшних ограничениях на валютном, фондовых рынках на вывод капитала размер ключевой ставки не оказывает существенного влияния на курс рубля, объяснил директор Высшей школы финансов РЭУ им. Плеханова Константин Ордов.

«Эти факторы существенно исказили рыночные механизмы, а ключевая ставка является инструментом денежно-кредитной политики. Она естественно перестает работать в случае существенных ограничений», – продолжил эксперт. 

Даже ЦБ заявлял, что подобный размер ключевой ставки становится непосильным бременем для бизнеса, напомнил экономист.

По данным того же ЦБ, в течение II и III кварталов экономику ожидает структурная трансформация, говоря иными словами – острая фаза экономического кризиса.

Вполне вероятно, она будет сопровождаться финансовыми турбулентностями, а, возможно, и легкой паникой банков, предположил собеседник АБН. 

На фоне ухода отдельных компаний из России, импорт стал физически тяжелым мероприятием из-за закрытия портов для отечественных кораблей, грузовики не могут пересекать границы.

В таких условиях, по словам Константина Ордова, бизнес как никогда нуждается в финансовой помощи и в дешевых деньгах. Особенно это относится к отраслям, в которых можно обеспечить полноценную замену импортным товарам и производствам.

Однако, предупредил эксперт, существует определенное противоречие.

«Сегодня благоприятным для бизнеса было бы снижение ключевой ставки до 6-10%. И в рамках таких значений можно было бы рассчитывать на то, что экономика запустится. При этом негативного влияния на курс рубля, инфляцию не было бы оказано. Потому что все находится в зоне контроля и ограничений ЦБ», – отметил экономист. 

Сегодня в бюджете страны наблюдается профицит, это также сказывается на финансовом голодании компаний, считает собеседник АБН. Позиция ЦБ же остается не столько осторожной, сколько выжидательной. Это связано с тем, что регулятор стремится вернуться в период до введения запретов. Константин Ордов не исключает того, что их, напротив, стоит сохранить.

«Это необходимо, чтобы этот «финансовый дуршлаг», через который личный капитал утекал из России, перестал им быть, а стал такой «скороваркой» в рамках которой экономика могла иметь возможность для роста, а не создавать поле для вывода капитала, который мы видели в течение последних лет», – заявил эксперт. 

Прошло очередное заседание Центробанка по ключевой ставкеЭльвира Набиуллина / Фото пресс-службы Центробанка РФ

Центробанк не видит другой концепции развития российской экономики, поэтому эксперты склоняются к снижению ключевой ставки до 15%, сообщил экономист. Это мотивировано ростом инфляции.

Консервативный подход регулятора не позволит резко обрушить ставку, однако почему можно было ее резко поднять до 20%, остается вопросом.

Также ЦБ заявлял, что не будет упираться в достижение низкого уровня инфляции, добавил глава Высшей школы финансов РЭУ Плеханова.

«С другой стороны для них курс рубля не имеет принципиального значения, таргетировать они его не собираются. Мы перестаем понимать, за что отвечает ЦБ. Раз ни за что, главным становится не стать объектом обвинения в радикально неверных мерах.

Если ставку снизят до 10%, то нужно менять саму парадигму подхода, объявить что ограничения на валютном рынке сохранятся дольше. Тогда придется менять финансово-экономическую политику, но об этом речи не идет», – подчеркнул Константин Ордов.

 

Разница заключается в концепции подходов, обратил внимание спикер.

Перед регулятором ставятся вопросы о желании развивать экономику России, какими путями этих целей достигать, либо предполагается «пересидеть» и вернуть все на прежние места, создав возможность для вывода капитала в больших объемах.

Повышение же ставки является желанием привлечь спекулянтов на внутренний рынок, но инструмент не работает в виду органичений на рынках. В зависимости от уровня ключевой ставки сегодня находится только потенциал кредитования или его отсутствия, считает Константин Ордов. 

Новое понижение ставки эксперт прогнозирует ориентировочно на II квартал, когда экономика войдет в острую фазу кризиса. Показатель может быть снижен до уровня порядка 10%, заключил экономист.

Банк России может всех удивить решением по ключевой ставке

?

Staryiy (staryiy) wrote, 2022-03-17 10:10:00 Staryiy staryiy 2022-03-17 10:10:00 Category: Оно должно быть принято в пятницу.На 18 марта назначено заседание Банка России по ключевой ставке, которое может войти в историю страны. Во-первых, само заседание Совета директоров ЦБ будет проходить в уникальных условиях. Во-вторых, все это происходит на фоне интриги вокруг председателя ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной. Она занимает должность с июня 2013 года. В 2017 году Госдума продлила ее полномочия на пять лет, но далее, по правилам, до 24 марта президент должен назвать, кто будет главой ЦБ РФ после июня 2022 года, а в Кремле пока все молчат. Ну и главная интрига — это сама ставка.Прошло очередное заседание Центробанка по ключевой ставкеУтром 28 февраля Совет директоров ЦБ РФ на внеплановом заседании принял решение о повышении ключевой ставки с 9% сразу до 20%, что стало рекордом за всю историю наблюдений за регулятором в XXI веке. Необходимость такого повышения в ЦБ объяснили «кардинальным изменением» внешних условий для российской экономики. И вот в пятницу, 18 марта, уже на запланированном заседании Банк России снова будет решать вопрос о ключевой ставке. Эксперты теряются в догадках о том, каким оно будет. Однако многие обращают внимание, что и такой сложно прогнозируемой политикой россияне могут воспользоваться, например, разместив деньги на вкладах в банках под хорошие проценты.

Василий Карпунин, начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций»:

«Сейчас видится две опции: оставить ключевую ставку как есть на 20% или же поднять ее до 25%. Оба варианта можно оправдать. Учитывая инфляционные ожидания и ценовой шок, ужесточение денежно-кредитной политики выглядело бы понятным.

Однако в интересах стабилизации ситуации регулятор может рассмотреть вариант сохранения ставки. ЦБ получит время для оценки эффекта от ранее принятых мер, будет следить за общей геополитической обстановкой. К тому же от роста ставки уже не зависит стабилизация курса рубля.

Это не приведет к его существенному укреплению.

  • Можно было бы, конечно, предположить и снижение ключевой ставки с целью уменьшения давления на долговой рынок, однако это не поможет, так как инвесторы, покупая долговые бумаги, в первую очередь ориентируются на ожидаемую инфляцию, а не только на ключевую ставку ЦБ»
  • Артем Тузов, исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «Универ Капитал»:

.

«Учитывая, что ситуация в экономике только начинает нормализоваться, менять ключевую ставку сейчас — это вводить новую переменную.

Поэтому наиболее вероятен сценарий, что ставку оставят без изменений, до следующего заседания. Но в долгосрочной перспективе ставка в 20% должна снижаться.

Если она останется надолго, то в таком режиме ключевая ставка будет вносить отрицательный вклад в ВВП».

Николай Переславский, сотрудник департамента экономических и финансовых исследований CMS Institute:

«Предсказывать действия ЦБ – это лотерея. Сейчас все будет полностью зависеть от геополитики. Если наступит снижение напряжения и начнется разморозка счетов регулятора, то снижение ставки может дойти и до 15% уже в апреле. Если напряженность будет сохраняться или расти – скорее всего, останется в районе 20%.

Вклады растут симметрично ключевой ставке, обычно оставаясь ниже примерно на 10%. Но сейчас уже есть возможность получить 23% годовых, поэтому рост ставок по вкладам до 25% годовых не кажется чем-то нереальным.

Другой вопрос, что вклады эти пока максимум на полгода можно оформить, и как дальше будут развиваться события с ключевой ставкой и ставками по вкладам, сказать сложно. Многое будет зависеть от ближайших недель.

Ставки по кредитам также двигаются вместе с ключевой ставкой. Соответственно, растет ставка ЦБ – растет и стоимость заемных денег. В данный момент представляется, что есть смысл продолжать пользоваться льготными кредитами, будь то ипотека или автокредиты, но потребкредиты и кредитные карты могут легко дойти до 40% годовых.

Поэтому в этом вопросе однозначно нужно ждать снижения ключевой ставки или пользоваться кредитной картой с возобновляемым лимитом и относительно лояльными условиями по погашению и минимальному платежу.

С остальными предложениями банков лучше взять паузу – рефинансирование по потребкредитам и кредитным картам будет не столь выгодным, как, скажем, по ипотеке».

Читайте также:  Какую часть БСО нужно отдавать клиенту

Роман Чечушков, руководитель направления инвестиционной аналитики банка «Ренессанс Кредит»:

«Решение ЦБ о повышении ставки чаще всего обусловлено увеличением месячных и годовых показателей устойчивой ценовой динамики и риска сохранения высоких инфляционных ожиданий.

По данным Росстата, инфляция в России с 26 февраля по 4 марта 2022 года ускорилась до 2,22%, по сравнению с 0,45% с 19 по 25 февраля и 0,24% с 12 по 18 февраля.

Решающий вклад в тактическую политику Банка России вносит текущая геополитическая неопределенность – повышение ставки позволяет снизить краткосрочные девальвационные и инфляционные риски, возникшие после принятия санкционных мер со стороны США и ЕС.

С учетом экстренного повышения ставки с 9,5% до рекордных 20% на внеплановом заседании 28 февраля, можно ожидать временной стабилизации ставки ЦБ на текущем уровне с целью оценки масштаба структурных экономических изменений и подготовки дополнительных мер для поддержки экономики. В таком случае, вероятно, ЦБ может ограничиться лишь кратким заявлением об уровне ставки по результатам заседания 18 марта. В случае ужесточения санкционного давления на текущей неделе нельзя исключать повышения ключевой ставки до 25% годовых».

Банк России может всех удивить решением по ключевой ставке — МК

На 18 марта назначено заседание Банка России по ключевой ставке, которое может войти в историю страны. Во-первых, само заседание Совета директоров ЦБ будет проходить в уникальных условиях.

Во-вторых, все это происходит на фоне интриги вокруг председателя ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной. Она занимает должность с июня 2013 года.

В 2017 году Госдума продлила ее полномочия на пять лет, но далее, по правилам, до 24 марта президент должен назвать, кто будет главой ЦБ РФ после июня 2022 года, а в Кремле пока все молчат. Ну и главная интрига — это сама ставка.

Утром 28 февраля Совет директоров ЦБ РФ на внеплановом заседании принял решение о повышении ключевой ставки с 9% сразу до 20%, что стало рекордом за всю историю наблюдений за регулятором в XXI веке. Необходимость такого повышения в ЦБ объяснили «кардинальным изменением» внешних условий для российской экономики.

И вот в пятницу, 18 марта, уже на запланированном заседании Банк России снова будет решать вопрос о ключевой ставке. Эксперты теряются в догадках о том, каким оно будет.

Однако многие обращают внимание, что и такой сложно прогнозируемой политикой россияне могут воспользоваться, например, разместив деньги на вкладах в банках под хорошие проценты.

Василий Карпунин, начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций»:

«Сейчас видится две опции: оставить ключевую ставку как есть на 20% или же поднять ее до 25%. Оба варианта можно оправдать. Учитывая инфляционные ожидания и ценовой шок, ужесточение денежно-кредитной политики выглядело бы понятным.

Однако в интересах стабилизации ситуации регулятор может рассмотреть вариант сохранения ставки. ЦБ получит время для оценки эффекта от ранее принятых мер, будет следить за общей геополитической обстановкой. К тому же от роста ставки уже не зависит стабилизация курса рубля.

Это не приведет к его существенному укреплению.

Можно было бы, конечно, предположить и снижение ключевой ставки с целью уменьшения давления на долговой рынок, однако это не поможет, так как инвесторы, покупая долговые бумаги, в первую очередь ориентируются на ожидаемую инфляцию, а не только на ключевую ставку ЦБ».

Артем Тузов, исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «Универ Капитал»:

«Учитывая, что ситуация в экономике только начинает нормализоваться, менять ключевую ставку сейчас — это вводить новую переменную. Поэтому наиболее вероятен сценарий, что ставку оставят без изменений, до следующего заседания. Но в долгосрочной перспективе ставка в 20% должна снижаться. Если она останется надолго, то в таком режиме ключевая ставка будет вносить отрицательный вклад в ВВП».

Николай Переславский, сотрудник департамента экономических и финансовых исследований CMS Institute:

«Предсказывать действия ЦБ – это лотерея. Сейчас все будет полностью зависеть от геополитики. Если наступит снижение напряжения и начнется разморозка счетов регулятора, то снижение ставки может дойти и до 15% уже в апреле. Если напряженность будет сохраняться или расти – скорее всего, останется в районе 20%.

Вклады растут симметрично ключевой ставке, обычно оставаясь ниже примерно на 10%. Но сейчас уже есть возможность получить 23% годовых, поэтому рост ставок по вкладам до 25% годовых не кажется чем-то нереальным.

Другой вопрос, что вклады эти пока максимум на полгода можно оформить, и как дальше будут развиваться события с ключевой ставкой и ставками по вкладам, сказать сложно. Многое будет зависеть от ближайших недель.

Ставки по кредитам также двигаются вместе с ключевой ставкой. Соответственно, растет ставка ЦБ – растет и стоимость заемных денег. В данный момент представляется, что есть смысл продолжать пользоваться льготными кредитами, будь то ипотека или автокредиты, но потребкредиты и кредитные карты могут легко дойти до 40% годовых.

Поэтому в этом вопросе однозначно нужно ждать снижения ключевой ставки или пользоваться кредитной картой с возобновляемым лимитом и относительно лояльными условиями по погашению и минимальному платежу.

С остальными предложениями банков лучше взять паузу – рефинансирование по потребкредитам и кредитным картам будет не столь выгодным, как, скажем, по ипотеке».

Роман Чечушков, руководитель направления инвестиционной аналитики банка «Ренессанс Кредит»:

«Решение ЦБ о повышении ставки чаще всего обусловлено увеличением месячных и годовых показателей устойчивой ценовой динамики и риска сохранения высоких инфляционных ожиданий. По данным Росстата, инфляция в России с 26 февраля по 4 марта 2022 года ускорилась до 2,22%, по сравнению с 0,45% с 19 по 25 февраля и 0,24% с 12 по 18 февраля.

Решающий вклад в тактическую политику Банка России вносит текущая геополитическая неопределенность – повышение ставки позволяет снизить краткосрочные девальвационные и инфляционные риски, возникшие после принятия санкционных мер со стороны США и ЕС.

С учетом экстренного повышения ставки с 9,5% до рекордных 20% на внеплановом заседании 28 февраля, можно ожидать временной стабилизации ставки ЦБ на текущем уровне с целью оценки масштаба структурных экономических изменений и подготовки дополнительных мер для поддержки экономики. В таком случае, вероятно, ЦБ может ограничиться лишь кратким заявлением об уровне ставки по результатам заседания 18 марта. В случае ужесточения санкционного давления на текущей неделе нельзя исключать повышения ключевой ставки до 25% годовых».

Цб внезапно снизил ставку

На внеочередном заседании совета директоров Центробанк сегодня ощутимо снизил размер ключевой ставки с рекордных 20% до 17% годовых. Рынки ожидали, что регулятор пойдет на снижение индикатора лишь в конце апреля на плановом заседании.

ЦБ объяснил сегодняшнее решение тем, что риски для финансовой стабильности в РФ хоть и сохраняются, но «перестали нарастать», а также замедлением недельной инфляции.

Сигнал в отношении дальнейших действий Банк России смягчил, допустив новое снижение ставки на следующих заседаниях.

Банк России сегодня на внеочередном заседании совета директоров снизил ключевую ставку с 20% до 17% годовых.

В таком же внеочередном порядке 28 февраля ставка была увеличена с 9,5% до рекордных 20%, а затем уже на плановом мартовском заседании она была сохранена.

Следующее заседание совета директоров было запланировано на 29 апреля. При этом прежний сигнал регулятора относительно его дальнейших действий был нейтральным.

Сегодняшнее решение Банк России объясняет тем, что, хотя внешние условия для российской экономики остаются сложными и ограничивают экономическую деятельность, риски финансовой стабильности перестали нарастать.

В ЦБ это связывают с принятыми решениями по контролю движения капитала, в частности, о запрете на выплату дивидендов и на выход из российских активов для нерезидентов, а также об ограничениях для резидентов по вывозу и покупке валюты.

Также среди ключевых решений — введение обязанности экспортеров продавать 80% валютной выручки на рынке.

Годовая инфляция, на которую ориентируется ЦБ при принятии решений по ключевой ставке, пока по прогнозу регулятора продолжит расти — в силу эффекта базы.

Однако, отмечает Банк России, «последние недельные данные указывают на существенное замедление текущих темпов роста цен, в том числе благодаря динамике обменного курса рубля».

По данным Росстата, за неделю c 26 марта по 1 апреля 2022 года инфляция продолжила замедляться и составила 0,99% после 1,16% неделей ранее, однако в годовом выражении рост потребительских цен пока продолжает ускоряться — до 16,7% с 15,7% соответственно. Сегодня ЦБ, как и на заседании 18 марта, каких-либо детальных оценок динамики инфляции, как и прогнозов, не дает — тогда регулятор только отмечал, что к целевым показателям 4% вернется лишь в 2024 году.

Предпринятое Банком России ужесточение денежно-кредитных условий, отмечается в сообщении, частично компенсировано программами поддержки кредитования (речь, в частности, идет о льготных кредитах для бизнеса граждан), но в целом оно продолжит ограничивать проинфляционные риски.

«Сегодняшнее решение отражает изменение баланса рисков ускорения роста потребительских цен, спада экономической активности и рисков для финансовой стабильности»,— указывает ЦБ.

Сигнал относительно дальнейших действий по ставке смягчен. Регулятор будет исходить из оценки рисков, реакции на них финансовых рынков и фактической динамики инфляции — при этом ЦБ допускает возможность продолжения снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Дата очередного заседания совета директоров осталась неизменной — 29 апреля.

Евгения Крючкова

Центробанк второй раз резко снизил ключевую ставку: возьмет ли регулятор паузу

В пятницу, 29 апреля, Центробанк второй раз за месяц снизил ключевую ставку сразу на 3 процентных пункта, до 14%. Это более решительное снижение, чем прогнозировали большинство аналитиков — консенсус-прогноз был на уровне 15%. 

Читайте также:  Пособие по беременности и родам: кто выплачивает, как определяется размер, какие нужны документы?

ЦБ отметил, что видит «пространство для снижения ключевой ставки в 2022 году». При этом по итогам года регулятор прогнозирует среднюю ставку на уровне 12,5-14%, что означает, что пространство это достаточно небольшое. Значит ли это, что на ближайших заседаниях Банк России возьмет паузу в смягчении денежно-кредитной политики?

Пауза или дальнейшее снижение

ЦБ сейчас пошел на более решительное снижение ставки, чем ожидалось, и теперь затормозит, уверен главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Максимальный шаг на следующих заседаниях в течение года будет 0,5 п.п., на некоторых ЦБ, вероятно, не будет менять ставку. Действия регулятора будут определяться скоростью замедления инфляции и степенью спада экономики, говорит Васильев.

Пауза по ставке на ближайших заседаниях — это одна из возможных интерпретаций сегодняшнего решения, говорит директор по инвестициям «Локо-инвеста» Дмитрий Полевой.

Но, по его словам, есть и другое объяснение: Центробанк снизил ставку на максимально возможную величину в текущих условиях и не стал давать явных обещаний. «Сейчас слишком большая неопределенность по инфляции и экономическим эффектам, еще не закончились санкционные риски.

Если больших неприятностей не случится, то вполне вероятно, что ЦБ продолжит снижать ставку на следующих заседаниях», — говорит Полевой. 

Нельзя однозначно сказать, что теперь ЦБ возьмет паузу, соглашается управляющий директор «Газпромбанк Private Banking» Егор Сусин. Вероятность, что ставка не изменится до конца года, существует, но эта вероятность невысока, отмечает экономист.

Из тех сигналов, который дал ЦБ, более вероятно, что ставка продолжит снижаться, но просто уже не такими скачками.

Повышение ключевой ставки до 20% в конце февраля было направлено на стабилизацию ситуации, теперь регулятор двумя резкими снижениями нормализовал ставки, считает Сусин. 

Такого же мнения придерживается экономист «Ренессанс Капитал» по России и СНГ Софья Донец. «Исходя из озвученных темпов снижения ставки, ЦБ точно затормозит в этом году и перейдет к более плавному смягчению», — говорит она.

Ее прогноз по ключевой ставки на конец года — 10-11%. По базовому сценарию «Ренессанс Капитал», ставку снизят еще раз в июне на 0,5-1 п.п., а затем на каждом заседании регулятор будет снижать ставку по 0,25-0,5% до конца года.

Если ЦБ продолжит снижать ставку, могут возникнуть риски оттока с депозитов, говорит главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. «Вряд ли ЦБ пожертвует устойчивостью депозитной базы, снижая ставку дальше.

Это было бы опасно», — подчеркивает Орлова.

Снижение ставки до 14% и поддержание ее в диапазоне 12,5-14% позволит, с одной стороны, сократить издержки на субсидирование кредитов, а с другой — не нанести ущерба депозитам, говорит Орлова.

Ввп или инфляция

По базовому прогнозу ЦБ, в 2022 году ВВП сократится на 8-10%, импорт будет снижаться сильнее, чем экспорт — на 32,5-36,5% против 17-21%. Падение экономики в основном будет связано с факторами на стороне предложения, подчеркивается в релизе.

Иными словами, чрезмерным стимулированием с помощью денежно-кредитной политики ЦБ сейчас мало поможет экономике, объясняет Полевой.

Если бы ЦБ снизил ставку до 10% или более низких значений в попытке стимулировать экономику, то количество доступных товаров не увеличилось бы, так как дефицит — со стороны предложения, говорит экономист.

Бизнес не увеличил бы производство за счет дешевых денег, потому что на рынке дефицит сырья, оборудования, квалифицированных кадров, зато дополнительный спрос простимулировал бы и без того высокую инфляцию, говорит экономист. 

Сейчас ключевую роль в восстановлении экономики будет играть бюджетная политика, говорит Полевой. Дополнительные расходы бюджета тоже несут инфляционные риски, отмечает он.

«Финансирование дефицита бюджета из ФНБ и остатков на счетах — это источник инфляционных рисков.

Пока не прояснятся параметры бюджета и стимулирующие меры, ЦБ предпочитает действовать более аккуратно», — объясняет экономист. 

Инфляция по прогнозу ЦБ по итогам года может достигнуть 18-23%.

Причем рост инфляции тоже будет в большей мере объясняться факторами предложения, а не спроса, то есть возможности для ЦБ влиять на нее инструментами денежно-кредитной политики будут ограничены, подчеркнула Набиуллина в своем выступлении.

Важнейшим фактором, влияющим на рост цен, будет импортозамещение, а также масштаб и скорость восстановления импорта готовых товаров, сырья и комплектующих, говорится в релизе ЦБ.

Что будет с кредитованием бизнеса

«В целом, если мы увидим хотя бы минимальный рост объемов рынка кредитования, это уже хорошо, потому что текущая безумная неопределенность сдерживает рынок кредитования вне зависимости от ставки», — говорит Донец из компании «Ренессанс Капитал».

В первую очередь, бизнесу трудно брать кредит не потому, что его пугает ставка, а потому, что он не знает, в каких условиях будет находиться деловая активность, так что объем корпоративного кредитования будет падать, несмотря на дальнейшее смягчение, считает она.

Власти могут создать специальные условия для компаний, которые занимаются импортозамещением, субсидируя кредиты при существующих высоких ставках, допускает Орлова из Альфа-банка.

Льготные кредиты системообразующим предприятиям промышленности и торговли будут играть важную роль, соглашается Михаил Васильев из Совкомбанка. По его мнению, также важны программы льготной ипотеки.

Кредитование по рыночным ставкам при этом будет замедляться.

Что будет с депозитами

При нынешней ключевой ставке реальные ставки в банках с поправкой на инфляцию остаются положительными, говорит Полевой. Максимальная ставка по депозитам крупнейших банков — 15%, на более длинные сроки — ближе к 10-12%.

Их нужно сравнивать не с инфляцией по итогам 2022 года, которую ЦБ прогнозирует на уровне 18-23%, а с ростом цен с апреля 2022 года по апрель 2023-го, то есть с инфляционными ожиданиями на год вперед, а этот показатель сейчас на уровне 10-12%. В среднем ставки по вкладам в банках выше инфляционных ожиданий на 1-1,5%.

Таких высоких реальных ставок на депозиты в банках не было уже очень давно, и пространство для снижения ставки есть. 

Несмотря на то, что ставки по депозитам существенно ниже годовой инфляции, нового оттока с вкладов ждать не стоит, соглашается Сусин из Газпромбанка.

Инфляция с января по апрель уже выросла до 11%, то есть от той инфляции, которая прогнозируется в конце года — 18-23% — пройдено уже половина или больше половины. Кроме того, в банках ставки по депозитам уже  существенно ниже годовой инфляции, но оттока не происходит.

Но есть другой риск, отмечает Сусин. «Значительная часть рублевых депозитов, которые открывались в марте и начале апреля под высокие ставки (18-20%), истекают летом-осенью текущего года. Вклады по таким высоким ставкам были короткие, максимум на полгода.

Если к тому моменту, когда депозиты истекут, ставка будет слишком низкой, то деньги будут перемещаться в другие средства сбережения», — говорит Сусин. Это может быть фондовый рынок или, например, валютные сбережения, добавляет он.

При нынешних ставках по депозитам оттока не будет еще и потому, что вкладчикам особо некуда вложить деньги, считает Орлова.

Перевод за рубеж ограничен валютным контролем, а многие страны с опаской относятся к российским деньгам. «Получается, что у вкладчика мало альтернатив депозитам. Сидеть в валюте, когда рубль укрепляется, крайне дискомфортно.

Хоть что-то получить по рублевым депозитам выглядит не такой плохой опцией», — заключает экономист.

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году

Инструмент, регулирующий кредитно-денежную политику страны важен не только для своего непосредственного сегмента применения. Он используется в налогообложении, начислении пеней и т.д. Поэтому сервис Brobank.

ru представил данные о том какая ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году действует на сегодня. Помимо этого, приведен график заседания Совета директоров по ее пересмотру. Ретроспективная информация в виде таблицы.

Естественно, с постоянной актуализацией указанных данных.

Уровень ключевой ставки ЦБ РФ на сегодня в 2022 году

Решение об уровне рассматриваемого показателя принимает Совет директоров Центробанка. На профильном заседании. Их на 2022 год их запланировано восемь.

Столько же, сколько было все восемь предшествующих лет. Стоит отметить, что лишь в 2014 году было 10 заседаний. Правда, два – внеплановых. В текущем 2022 — уже зафиксировано столько же — два экстренных.

Поэтому заранее сложно прогнозировать их число.

Последнее заседание Совета директоров датируется 29 апреля 2022 года. На нем принято решение: ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году на сегодня будет находиться на уровне 14,0%. Параметр был изменен – понижен на 3,0%. Он внедрен в действие с 04 мая 2022 года.

Важно отметить, что низменный уровень параметра начинает действовать не сразу. То есть не в момент принятия соответствующего решению Советом директоров. Он внедряется в первый рабочий день после заседания. Почти всегда – в понедельник. Естественно, если речь не идет о внеочередных сборах и случаях. В текущем году все плановые заседания приходятся на пятницу.

Ключевая ставка ЦБ РФ, таблица изменений (полная за все годы)

История параметра начинается с 2013 года. До первого дня 2016 он существовал отдельно от ставки рефинансирования. Лишь 1 января эти инструменты были уравнены. Что повысило значимость рассматриваемого.

По этим датам и будут разделены списки с изменениями. Действующая на сегодня ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году выделена в отдельную таблицу.

Она в дальнейшем и будет актуализироваться по мере принимаемых решений Советом директоров.

Дата заседания совета директоров Установленный уровень ключевой ставки Дата начала действия нового уровня
29.04.2022 года 14,0 (текущий уровень) (понижена на 3,0%)
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector